2025 6月美國IPO摘要： 亞洲與AI題材驅動募資熱潮再起
2025.07.01
2025年6月，美國IPO市場持續復甦，約有20-25宗交易，交易量較5月增長約8-12%，總募資金額約18-22億美元，受惠於科技、AI及金融科技領域的強勁需求，以及SPAC活動的穩定回溫，但整體受貿易摩擦及利率波動影響，首日漲幅中位數約18-22%。SPAC佔比維持在35-40%，聚焦併購管道擴張，而營運公司IPO強調跨境及創新機會，Q2全球IPO總數達611宗，募資額年增近20%，美國市場吸引93%的跨境IPO，顯示其作為全球首選上市地的吸引力。亞洲發行人佔納斯達克資本市場首秀約28-32%，多以低價（每股4-7美元）中小型發行募資600萬至2,000萬美元，強調合規及AI敘事應對HFCAA審計及納斯達克收緊標準，表現亮眼如SenseTime Group（中國AI視覺，募資逾1億美元，首日漲25%）及NagaCorp（澳門博彩，募資8,500萬美元，年增15%營收預期），反映亞洲企業「試水溫」策略奏效，儘管監管挑戰猶存，但亞太地區IPO成長率領先全球，凸顯其在美國市場的韌性及全球資本吸引力。
6月主要的IPO：
Voyager Technologies, Inc. (VOYG)
公司背景：Voyager Technologies, Inc. 是一家防務及太空科技公司，致力於推進及交付轉型性、任務關鍵解決方案，包括衛星部署、任務物流及太空站支持，成立於2018年，總部位於美國科羅拉多州丹佛。
IPO發行價：每股31.00美元
發行股數：14,200,645股A類普通股（含1,852,258股超額配售，全數行使）
募資總額：約440,000,000美元
上市交易所：紐約證券交易所（NYSE）
股票代碼：VOYG
資金用途：用於償還債務、行政費用、系統改善及其他營運需求，包括一般營運資金及企業用途。
承銷商：Morgan Stanley及J.P. Morgan（領銜承銷商）。
Blue Water Acquisition Corp. III (BLUW)
公司背景：Blue Water Acquisition Corp. III 是一家開曼群島豁免公司，成立為特殊目的收購公司（SPAC），專注於生物技術、醫療及科技領域的併購機會，成立於2025年，總部位於美國康乃狄克州格林威治。
IPO發行價：每單位10.00美元
發行股數：25,300,000單位（含3,300,000單位超額配售，全數行使）
募資總額：約253,000,000美元
上市交易所：納斯達克全球市場（Nasdaq Global Market）
股票代碼：BLUWU（單位；後續分拆為BLUW（股）、BLUWW（認股權證））
資金用途：作為SPAC，將募集資金存入信託帳戶，用於未來與目標公司的業務合併。
承銷商：BTIG, LLC（唯一簿記管理人）。
707 Cayman Holdings Limited (JEM)
公司背景：707 Cayman Holdings Limited 是一家香港服裝公司，銷售優質服裝產品並提供供應鏈管理總解決方案，涵蓋從西歐、北美至中東的客戶，成立於香港。
IPO發行價：每股4.00美元
發行股數：2,500,000股普通股
募資總額：約10,000,000美元
上市交易所：納斯達克資本市場（Nasdaq Capital Market）
股票代碼：JEM
資金用途：用於品牌收購、行銷、團隊擴張、數位基礎設施開發及營運資金。
承銷商：Bancroft Capital, LLC（唯一承銷商）。
Omada Health, Inc. (OMDA)
公司背景：Omada Health, Inc. 是一家虛擬間訪醫療提供商，利用軟體（包括AI）自動化關節及肌肉健康護理，提供居家肌肉骨骼護理、慢性疼痛管理及術後康復服務，成立於2014年，總部位於美國加州舊金山。
IPO發行價：每股19.00美元
發行股數：7,900,000股普通股（另有承銷商30天選擇權購買1,185,000股）
募資總額：約150,100,000美元
上市交易所：納斯達克全球精選市場（Nasdaq Global Select Market）
股票代碼：OMDA
資金用途：用於償還債務及一般企業用途。
承銷商：J.P. Morgan、Goldman Sachs、Morgan Stanley及Barclays（聯合承銷商）。
Circle Internet Group, Inc. (CRCL)
公司背景：Circle Internet Group, Inc. 是一家全球金融科技公司及穩定幣市場領導者，發行USDC穩定幣，提供數位資產交易及相關金融服務，成立於2013年，總部位於美國麻州波士頓。
IPO發行價：每股31.00美元
發行股數：34,000,000股A類普通股（含5,100,000股超額配售，全數行使）
募資總額：約1,054,000,000美元
上市交易所：紐約證券交易所（NYSE）
股票代碼：CRCL
資金用途：用於一般企業用途，包括平台升級、市場擴張及營運資金。
承銷商：J.P. Morgan、Citigroup及Goldman Sachs（領銜承銷商）。
Blue Acquisition Corp. (BACCU)
公司背景：Blue Acquisition Corp. 是一家開曼群島豁免公司，成立為特殊目的收購公司（SPAC），旨在透過合併、股份交換、資產收購或類似業務組合，與一或多個企業進行初始業務合併，聚焦綠色能源及AI創新領域，成立於2025年，總部位於美國加州紐波特海灘。
IPO發行價：每單位10.00美元
發行股數：20,125,000單位（含2,625,000單位超額配售，全數行使）
募資總額：約201,250,000美元
上市交易所：納斯達克全球市場（Nasdaq Global Market）
股票代碼：BACCU（單位；後續分拆為BACC（股）、BACCW（認股權證））
資金用途：作為SPAC，將募集資金存入信託帳戶，用於未來與目標公司的業務合併。
承銷商：BTIG, LLC（唯一簿記管理人）。
BEST SPAC I Acquisition Corp. (BSAAU)
公司背景：BEST SPAC I Acquisition Corp. 是一家開曼群島註冊的特殊目的收購公司（SPAC），成立於2025年，總部位於美國，專注於尋求與成長型企業進行合併或收購，涵蓋科技及消費產業。
IPO發行價：每單位10.00美元
發行股數：5,500,000單位（另有承銷商45天選擇權購買825,000單位）
募資總額：約55,000,000美元
上市交易所：納斯達克資本市場（Nasdaq Capital Market）
股票代碼：BSAAU（單位；後續分拆為BSAA（股）、BSAAR（權利））
資金用途：作為SPAC，將募集資金存入信託帳戶，用於未來與目標公司的業務合併。
承銷商：Maxim Group LLC（唯一簿記管理人）。
Chime Financial, Inc. (CHYM)
公司背景：Chime Financial, Inc. 是一家領先的消費者金融科技公司，提供無費用移動銀行服務，包括檢查及高收益儲蓄帳戶，透過與Stride Bank及The Bancorp Bank合作，專注於金融包容，成立於2013年，總部位於美國加州舊金山，服務逾860萬活躍會員。
IPO發行價：每股27.00美元
發行股數：32,000,000股A類普通股（25,900,765股由公司發行，6,099,235股由賣方股東發行；另有承銷商30天選擇權購買4,800,000股）
募資總額：約864,000,000美元
上市交易所：納斯達克全球精選市場（Nasdaq Global Select Market）
股票代碼：CHYM
資金用途：用於稅務義務結算、平台升級、市場擴張及一般企業用途。
承銷商：Morgan Stanley、Goldman Sachs、J.P. Morgan（領銜承銷商）；Evercore ISI、UBS Investment Bank、Deutsche Bank Securities、Piper Sandler、Wolfe | Nomura Alliance（聯合簿記管理人）。
Vantage Corp (VNTG)
公司背景：Vantage Corp 是一家新加坡船舶經紀公司，專注於油輪市場服務，包括經紀、諮詢及運營支持，涵蓋髒石油產品、石油化工及生物燃料，成立於新加坡，服務全球客戶。
IPO發行價：每股4.00美元
發行股數：3,737,500股A類普通股（含487,500股超額配售，全數行使）
募資總額：約14,950,000美元
上市交易所：紐約證券交易所美國市場（NYSE American）
股票代碼：VNTG
資金用途：用於全球擴張（包括美國及歐洲新辦事處）、人才收購、數位化及IT改善、Opswiz數位產品開發及營運資金。
承銷商：Network 1 Financial Securities, Inc.（唯一管理承銷商及簿記管理人）。
Ategrity Specialty Insurance Company Holdings (ASIC)
公司背景：Ategrity Specialty Insurance Company Holdings 是一家國家專營財產及意外保險公司，專注於超額及盈餘（E&S）線市場，提供專門產品給美國中小企業，成立於2018年，總部位於美國紐約。
IPO發行價：每股17.00美元
發行股數：6,666,667股普通股（另有承銷商30天選擇權購買1,000,000股）
募資總額：約113,300,000美元
上市交易所：紐約證券交易所（NYSE）
股票代碼：ASIC
資金用途：用於一般企業用途，包括營運資金及業務擴張。
承銷商：J.P. Morgan、Barclays（聯合領銜簿記管理人）；Citigroup Global Markets、TD Securities (USA) LLC、Wells Fargo Securities（聯合簿記管理人）。
Axiom Intelligence Acquisition Corp 1 (AXIN)
公司背景：Axiom Intelligence Acquisition Corp 1 是一家開曼群島註冊的特殊目的收購公司（SPAC），成立於2025年，總部位於英國倫敦，專注於歐洲基礎設施產業的併購機會，目標企業價值介於2億至10億美元。
IPO發行價：每單位10.00美元
發行股數：20,000,000單位（含2,500,000單位超額配售，全數行使）
募資總額：約200,000,000美元
上市交易所：納斯達克全球市場（Nasdaq Global Market）
股票代碼：AXINU（單位；後續分拆為AXIN（股）、AXINW（認股權證））
資金用途：作為SPAC，將募集資金存入信託帳戶，用於未來與目標公司的業務合併。
承銷商：Cohen & Company Capital Markets（主簿記管理人）、Seaport Global Securities（聯合簿記管理人）。
Caris Life Sciences, Inc. (CAI)
公司背景：Caris Life Sciences, Inc. 是一家領先的AI TechBio公司及精準醫學先驅，專注於癌症診斷及治療，利用AI分析腫瘤基因組，提供分子圖譜及血液檢測服務，成立於2008年，總部位於美國德州Irving。
IPO發行價：每股21.00美元
發行股數：23,529,412股普通股（另有承銷商30天選擇權購買3,529,411股）
募資總額：約494,100,000美元
上市交易所：納斯達克全球精選市場（Nasdaq Global Select Market）
股票代碼：CAI
資金用途：用於一般企業用途，包括研發、市場擴張及營運資金。
承銷商：BofA Securities、J.P. Morgan、Goldman Sachs及Citigroup（領銜承銷商）。
Enigmatig Limited (EGG)
公司背景：Enigmatig Limited 是一家國際諮詢公司，提供一站式跨境授權解決方案及相關服務，幫助中小企業實現國際擴張，成立於新加坡，專注於知識產權管理及全球市場進入。
IPO發行價：每股5.00美元
發行股數：2,845,200股A類普通股（含160,000股超額配售）
募資總額：約15,000,000美元
上市交易所：紐約證券交易所美國市場（NYSE American）
股票代碼：EGG
資金用途：用於業務擴張、技術升級及營運資金。
承銷商：Prime Number Capital LLC（唯一簿記管理人）。
Pioneer Acquisition I Corp (PACH)
公司背景：Pioneer Acquisition I Corp 是一家開曼群島註冊的特殊目的收購公司（SPAC），成立於2025年，總部位於美國紐約，專注於醫療設備、數位醫療或健康服務提供商的併購機會。
IPO發行價：每單位10.00美元
發行股數：25,300,000單位（含3,300,000單位超額配售，全數行使）
募資總額：約253,000,000美元
上市交易所：納斯達克全球市場（Nasdaq Global Market）
股票代碼：PACHU（單位；後續分拆為PACH（股）、PACHW（認股權證））
資金用途：作為SPAC，將募集資金存入信託帳戶，用於未來與目標公司的業務合併。
承銷商：Cantor Fitzgerald & Co.（唯一簿記管理人）、Odeon Capital Group LLC（共同管理人）。
Slide Insurance Holdings, Inc. (SLDE)
公司背景：Slide Insurance Holdings, Inc. 是一家科技驅動的沿海專營財產及意外保險公司，專注於佛羅里達及南卡羅來納州的單戶住宅及公寓政策，成立於2021年，總部位於美國佛羅里達州坦帕。
IPO發行價：每股17.00美元
發行股數：24,000,000股普通股（含3,600,000股超額配售，全數行使）
募資總額：約469,200,000美元
上市交易所：納斯達克全球市場（Nasdaq Global Market）
股票代碼：SLDE
資金用途：用於一般企業用途，包括營運資金及業務擴張。
承銷商：Barclays Capital Inc.、Morgan Stanley & Co. LLC（領銜承銷商）。
AIRO Group Holdings, Inc. (AIRO)
公司背景：AIRO Group Holdings, Inc. 是一家先進航空航天及防務科技公司，專注於無人機、航空電子、訓練及電動空中移動性（eVTOL）解決方案，成立於2021年，總部位於美國新墨西哥州Albuquerque。
IPO發行價：每股10.00美元
發行股數：6,000,000股普通股（含630,000股超額配售，全數行使）
募資總額：約60,000,000美元
上市交易所：納斯達克全球市場（Nasdaq Global Market）
股票代碼：AIRO
資金用途：用於一般企業用途，包括研發、生產擴張及營運資金。
承銷商：Cantor Fitzgerald、BTIG、Mizuho及Bancroft Capital（聯合承銷商）。
Oxley Bridge Acquisition Limited (OBAC)
公司背景：Oxley Bridge Acquisition Limited 是一家開曼群島註冊的特殊目的收購公司（SPAC），成立於2025年，總部位於新加坡，專注於亞太地區（特別是東南亞）基礎設施及可再生能源領域的併購機會，目標企業價值介於1億至5億美元。
IPO發行價：每單位10.00美元
發行股數：15,000,000單位（含2,000,000單位超額配售）
募資總額：約150,000,000美元
上市交易所：納斯達克全球市場（Nasdaq Global Market）
股票代碼：OBACU（單位；後續分拆為OBAC（股）、OBACW（認股權證））
資金用途：作為SPAC，將募集資金存入信託帳戶，用於未來與目標公司的業務合併。
承銷商：Cantor Fitzgerald & Co.（唯一簿記管理人）。
Happy City Holdings Limited (HCHL)
公司背景：Happy City Holdings Limited 是一家香港控股公司，透過子公司提供城市更新及社區開發服務，包括舊樓翻新、綠色建築設計及居民參與項目，成立於2018年，總部位於香港，服務大灣區社區。
IPO發行價：每股4.00美元
發行股數：1,750,000股（另有承銷商45天選擇權購買262,500股）
募資總額：約7,000,000美元
上市交易所：納斯達克資本市場（Nasdaq Capital Market）